不久前,蒙牛集团总裁卢敏放举办了2023年中期业绩发布会,向大众带来蒙牛集团2023上半年的经营情况报告。从数据来看,历经疫情三年后,蒙牛各项经营性指标迎来全面“回暖”,总体收入与综合利润大幅增长,发展状态在行业中堪称领先。财报发布后,亮眼的指标引来众多券商关注,蒙牛乳业(2319.HK)股价在开盘后的涨幅更是一度超过7%,多家权威机构均对其表达出乐观预测,给予肯定评价。
业绩公告显示,蒙牛上半年收入逆势增长7.1%,达人民币511.2亿元,经营利润为32.7亿元,同比增长29.9%,经营利润率持续提升至6.4%,扩张1.1个百分点,全面超出市场预期。
花旗银行(Citibank)发布研报称,蒙牛的特仑苏和蒙牛纯牛奶持续跑赢行业,大白奶市场份额位列第一,上半年核心净利润同比增长13%,比花旗银行预期高出10%,营业利润率强于预期。花旗认为,蒙牛集团上半年营业现金流同比飙升97%,至35亿元人民币,很好地支持了其从公开市场回购股票,维持“买入”评级。
中信建投证券在研报中表示,在高端产品带动结构优化,以及期内原奶价格持续下行带来的成本红利中,蒙牛乳业上半年盈利水平提升明显。中信建维持“买入”评级,并表示长期看好蒙牛未来增长。
瑞银证券(UBS)认为,今年上半年蒙牛收入符合市场预期,但核心息税前利润比市场预期高出约10%-15%。UBS认为这些结果表明蒙牛在结构升级、稳定价盘和规模效应方面仍有很好的发展潜力,维持“买入”评级,目标价为47.42港元。
美银证券表示,蒙牛液态奶收入稳定(同比增长5%),经营利润同比增30%,经营利润率大幅扩张,超出市场预期。美银证券认为蒙牛在高端化、渠道渗透和份额增长方面具备优势,重申“买入”评级。
中金公司发布研报预测,蒙牛乳业有望长期实现收入稳健增长及经营利润率持续改善,下半年内生收入有望改善,经营利润率在去年同期较高基数下或维持平稳,全年有望实现50bps的营业利润率提升,维持其“跑赢行业”评级。
在发布会上,蒙牛集团总裁卢敏放表示,集团在奶粉、冰淇淋、奶酪等品类上依然看到很大的发展机会,对行业未来增长的确定性的信心也进一步增强。在卢总的带领下,蒙牛乳业始终以良好的姿态面向未来,坚持品牌价值的建设与可持续化战略,在稳固基础业务的同时深耕新兴产业,从绿色、营养、智慧三大维度全面出发,为消费者提供更优质、更营养的好产品,协同上下游伙伴共同推动国内乳业高质量发展,让中国乳企站上世界舞台。
